Địa bàn thị trấn Lộc Hà trước đây vốn là xã Thạch Bằng thuộc huyện Thạch Hà.

Năm 2007, xã Thạch Bằng chuyển sang trực thuộc huyện Lộc Hà mới thành lập[3], đồng thời là huyện lỵ huyện Lộc Hà.

Ngày 21 tháng 11 năm 2019, Ủy ban Thường vụ Quốc hội ban hành Nghị quyết số 819/NQ-UBTVQH14 về việc sắp xếp các đơn vị hành chính cấp xã thuộc tỉnh Hà Tĩnh (nghị quyết có hiệu lực từ ngày 1 tháng 1 năm 2020)[1]. Theo đó, thành lập thị trấn Lộc Hà, thị trấn huyện lỵ của huyện Lộc Hà trên cơ sở toàn bộ 9,39 km² diện tích tự nhiên và 9.624 người của xã Thạch Bằng.